ETF या म्यूचुअल फंड? जानें आपके फाइनेंशियल गोल के लिए कौन बेहतर

आज के समय में लाखों की संख्या में निवेशक म्यूचुअल फंड में निवेश कर रहे हैं। SIP के जरिये निवेशक अपनी बचत का पैसा आसानी से म्यूचुअल फंड में लगा रहे हैं। आपको बता दें कि म्यूचुअल फंड इकोसिस्टम में दो मुख्य तरीके हैं: एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ETF) और ट्रेडिशनल म्यूचुअल फंड। दोनों एक जैसे दिखते हैं क्योंकि वे पैसा जमा करते हैं और फाइनेंशियल मार्केट में इन्वेस्ट करते हैं। दोनों को सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज बोर्ड ऑफ इंडिया रेगुलेट करता है। अब सवाल उठता है कि एक आम निवेशक को ETF या ट्रेडिशनल म्यूचुअल फंड में किसका चुनाव अपने वित्तीय लक्ष्य को बेहतर तरीके से पाने के लिए करना चाहिए।

पिछले दस सालों में, ETF ने कम लागत, पैसिव इन्वेस्टिंग के बढ़ने और स्मार्टफोन की पहुंच की वजह से चुपचाप अपनी जगह बनाई है। वहीं, म्यूचुअल फंड रिटेल पोर्टफोलियो में हावी हैं, जिसका मुख्य कारण सिस्टमैटिक इन्वेस्टमेंट प्लान (SIP) कल्चर, डिस्ट्रीब्यूटर तक पहुंच और बहुत आसान होना है। SIP AUM 24% बढ़कर 16.36 खरब रुपये हो गया, जो कुल इक्विटी AUM का 28.2% है। अब सवाल उठता है कि इन दोनों में कौन बेहतर है? यह इस बात पर निर्भर करता है कि आप कैसे इन्वेस्ट करते हैं, आप किस चीज को महत्व देते हैं, और मार्केट में आपका व्यवहार कैसा है।

ETF स्टॉक एक्सचेंज में लिस्टेड और ट्रेडेड होता है। इसे मार्केट के घंटों के दौरान डीमैट और ट्रेडिंग अकाउंट के जरिए खरीदा या बेचा जा सकता है। ETF की कीमत पूरे दिन बदलती रहती है। ETF के उलट, म्यूचुअल फंड एक्सचेंज पर खरीदे और बेचे नहीं जाते हैं। आप सीधे फंड हाउस के जरिए इन्वेस्ट करते हैं, और ट्रांज़ैक्शन लागू NAV पर प्रोसेस होते हैं। आपको जो कीमत मिलती है, वह दिन के आखिर की नेट एसेट वैल्यू (NAV) होती है, जो कट-ऑफ टाइम पर निर्भर करती है। ज्यादातर इक्विटी और डेट स्कीम के लिए कट-ऑफ टाइम आम तौर पर दोपहर 3 बजे होता है। अगर डेडलाइन के बाद मिलता है, तो अगले बिजनेस डे का NAV लागू हो जाता है।

NAV फंड की पर-यूनिट वैल्यू है, और यह पोर्टफोलियो में रखी सिक्योरिटीज की अंडरलाइंग मार्केट वैल्यू को दिखाता है। किसी स्कीम का NAV रोज तय किया जाता है और उसी दिन रात 11 बजे तक म्यूचुअल फंड की ऑफिशियल वेबसाइट और AMFI की वेबसाइट दोनों पर अपडेट किया जाता है।

अगर आप देखें कि ज्यादातर भारतीय परिवार कैसे इन्वेस्ट करते हैं, तो सिस्टमैटिक इन्वेस्टमेंट प्लान (SIP) मॉडल सबसे अलग दिखता है। हर महीने, मार्केट का टाइम पता किए बिना पैसा अपने आप म्यूचुअल फंड में आ जाता है। यह ऑटोमेशन अच्छा काम करता है क्योंकि यह आदत और डिसिप्लिन बनाता है, झिझक और मार्केट का टाइम पता करने की इच्छा को दूर करता है। जो इन्वेस्टर लंबे समय के लिए पैसा बनाना चाहते हैं, रिटायरमेंट, बच्चों की पढ़ाई और घर खरीदना चाहते हैं, उनके लिए यह स्ट्रक्चर आसानी से काम करता है।

ETF मार्केट तक पहुंचने के सबसे सस्ते तरीकों में से हैं, खासकर पैसिव इंडेक्स स्ट्रैटेजी में। अगर आप निफ्टी 50 जैसी किसी चीज़ को ट्रैक करने वाले किसी बड़े इंडेक्स ETF को देखें, तो एक्सपेंस रेश्यो 0.05% से 0.2% तक कम हो सकता है। उदाहरण के लिए, कुछ निफ्टी 50 ETF का टोटल एक्सपेंस रेश्यो (TER) लगभग 0.05% होता है। इसकी तुलना एक एक्टिवली मैनेज्ड लार्ज-कैप म्यूचुअल फंड से करें जो 0.5% से 2% चार्ज करता है, यह इस बात पर निर्भर करता है कि आप डायरेक्ट या रेगुलर प्लान के ज़रिए इन्वेस्ट करते हैं। यह अंतर कंपाउंड होता है। और कंपाउंडिंग दोनों तरफ से काम करती है। अगर आप 15-20 साल के लिए इन्वेस्ट कर रहे हैं, तो सालाना खर्च में 1% का भी अंतर आपके फाइनल कॉर्पस से काफ़ी बड़ी रकम कम कर सकता है। इंक्रीमेंटल रिटर्न फाइनल कॉर्पस को काफी बढ़ा सकता है।

ETF और म्यूचुअल फंड निवेश के टूल हैं। आपका स्वभाव तय करता है कि कौन सा टूल आपके लिए बेहतर काम करता है। ETF कम लागत, ट्रांसपेरेंसी और फ्लेक्सिबिलिटी देते हैं। म्यूचुअल फंड ऑटोमेशन, एक्सेसिबिलिटी और बिहेवियरल डिसिप्लिन देते हैं। दोनों में से कोई भी ज्यादा रिटर्न की गारंटी नहीं देता है। दोनों में से कोई भी नुकसान से नहीं बचाता है। अगर लगातार इस्तेमाल किया जाए तो दोनों समय के साथ अच्छी-खासी दौलत बना सकते हैं।

(डिस्क्लेमर: यह आर्टिकल सिर्फ़ जानकारी के लिए है। यह कोई रिकमेंडेशन नहीं है)